随着空巢时代的来临，中国宠物市场近年进入了飞速增长阶段，2016 年的产业规模达1220亿元，近6年的复合增速高达43.45%；预计2020年市场规模将达2434亿元，复合增长率预计将达18.8%。

人与宠物的关系演变

从人与宠物的关系演变来看，人类与宠物的关系有明显的马斯洛特征。

人类与宠物的关系据说最早可以追溯到石器时代。在游牧文明时期，宠物作为捕猎的助手，为人类提供安全的第一道屏障。这一时期，豢养宠物主要是满足生存需要，帮助人类获得食物、水源、领地等等。

在农耕文明的时期，人类豢养宠物主要基于是安全上的需要，包括家庭安全和财产安全等等。比如，养狗防盗，养猫防鼠等等。进入工业文明以后，完成了工业化的国家的居民，对宠物的需要就上升到了情感和归属，甚至上升到了尊重的阶段。即使在同一时期，经济地位不同的人对宠物的需求也不尽相同。普通百姓豢养猫狗以看家护粮，皇室则豢养鹤、鹿来娱乐。

可见，人类和宠物的关系，与时代及个体的经济情况密切相关。
 
中国宠物市场正处于高速增长期

我国宠物产业经过20多年的发展，经历了启蒙期、孕育期和蓬勃发展期。中国农业大学的研究表明，当人均GDP达到3000-8000美元时，宠物市场将迎来黄金发展期。2010年以来，中国宠物市场年均增长43%，预计2020年市场规模将达2434亿元，复合增长率预计高达18.8%。

 中国宠物猫狗市场近年来的快速增长，主要得益于以下几个原因：

1、从国际同业的经验来看，我国人均及户均宠物拥有量还有很大的提升空间

根据美国宠物猫狗的数量约1.64亿只，人均拥有猫狗数量为0.51只，而中国目前拥有宠物猫狗数量约为8500万只，人均仅0.06只。即使中国的人均宠物拥有量达到日本的水平，中国的宠物拥有量也将达到约2亿只的水平。



从家庭角度来看，中国目前的拥有家庭户数约有4.3亿户，并且呈现出三大特征，一是计划生育家庭为3亿户左右，约占全国家庭户总数的70%。二是中国的家庭规模日益小型化，平均家庭户规模为3.02人。三是中国有65岁以上老人的家庭已超过8800万户，占全国家庭户的比重超过20%。总体来看，一人户、两人户的家庭比例正在迅速提高，2014年已经接近家庭总户数的40%，其中一人户增长尤为迅速，从2006年的9.14%增长到2014年的14.92%。一人户和两人户的增多会显著提高对宠物的需求。尤其是老人，宠物的陪伴对他们可能有更重要的情感意义。



从美国的家庭结构来看，美国2014年拥有家庭数量约1.23亿户，美国约7500万户家庭为单人户和双人户，其中一人户约3400万，2人户约4100万，合计占比约7成，并且这个比例近10年没有大的变化。从户均宠物来看，美国平均每户拥有宠物猫狗数为1.32只，而中国户均只有约0.2只。随着中国一人户和两人户的比例提高，即使中国的家庭户数不再增加，中国的户均宠物拥有数也将提高。假设户均提升到0.4只，将对应1.7亿只宠物猫狗的需求。



2、随着消费升级，人们在宠物方面的开支逐年提高

传统观念中，人们对于豢养宠物的观念还是粗生粗养，比如，宠物猫狗的日常饮食就是平时人吃剩下的剩菜剩饭，有统计表明，城市居民所饲养的猫狗中仅不足5%是喂食经过加工的宠物食品。随着人们生活水平的提高，宠物越来越获得“准人类”的待遇，人们对于宠物方面的开支越来越高。究其原因，一方面在中国，目前豢养宠物的主流人群是35岁以下的年轻人，即1978年出生后的人。这一代人没有50、60后的“饥饿记忆”，消费观念不同于50、60后，对于宠物方面的开销并不敏感。根据狗民网的调查，80后、90后月均宠物开支在490元左右，而50、60后就只有360元左右。另一方面随着单人户、双人户户数的增加，相对于子女的抚养，宠物的绝对开销并不大。



另外，当80后步入中老年以后，他们对于宠物的态度的消费水平将会和他们的父辈截然不同，豢养宠物的比例和在宠物方面的开支将会比他们的父母更高。

根据调查统计，我国养宠家庭的年度消费占比较多的金额为5000-10000元及1000-3000元的区间。按养宠家庭年均消费3000元保守计算，按照1.6亿的宠物保有量计算，远期市场规模也在4800亿左右。

宠物市场产业链

 宠物相关的主要产品和服务包括医疗保健、宠物美容、宠物食品、配种繁育、训练、保险、特技表演、用品用具、宠物书籍、宠物贸易市场等。

通过对比中美的宠物市场结构，宠物食品和宠物医疗是最大的两个细分市场。但是又略有不同：在美国，由于人们主要通过领养宠物的方式来获得宠物，所以宠物销售的占比很小，并且美国居民领养宠物通常会做绝育手术，相关的防疫、病检等方面会做的更加完善，因此宠物医疗的占比较中国为高。



宠物市场研究

1、食品市场

宠物的食品分类
宠物食品根据其物理性状主要分为三类：湿性，该类食品主要特征是含有15 --40%的干物质；干性，其食品通常含水10-12%，含有80-90%干物质，通常采用纸包、塑料袋或者纸盒等包装形式；半干性(各种零食)，半干性宠物食品是利用50%的畜禽肉类及其副产物为基础原料，再配以干调料烘干而成。从市场份额来看干粮的市场份额最大，最适合产业化生产。

国际宠物食品市场的竞争格局

从全球范围内刊，玛氏、雀巢、保洁和高露洁是宠物食品行业的四巨头，尤其是玛氏公司(MARS)占据了美国宠物食品行业近 1/4 的市场份额，是行业的龙头。

玛氏旗下的宠物护理事业部80多年来一直都是其重要组成部门，其旗下品牌主要包括宝路、皇家、伟嘉、喵趣等，还有专业的宠物营养中心 Waltham，近年来，玛氏不断通过收购来扩充自己的宠物护理事业，不仅收购独立的宠物食品制造商，也不断收购其他巨头的宠物食品品牌：2001年玛氏将法国皇家纳入囊中，2014年玛氏以29亿美元现金收购宝洁集团旗下三个宠物食品品牌 IAMS, EUKANUBA和 NATURA ，等等。

不仅如此，玛氏还积极进入宠物连锁领域。2017年，玛氏以每股93美元的价格收购北美宠物医院运营商 VCA 全部流通股，总估值约91亿美元，其中包括14亿美元的未偿债务。以2017年1月6日为基准，此次交易价格较VCA前 30天的每日加权平均价溢价41%，较1月6日当天的收盘价溢价31%。收购完成后，玛氏宠物护理业务旗下已经拥有丰富的兽医业务，包括：BANFIELD® 宠物医院，BLUEPEARL® 和 PET PARTNERSTM。

（注：玛氏是全球最大非上市公司之一，年净销售额超过330亿美元，旗下市值超过10亿美元的品牌包括德芙、玛氏、M&M’S、士力架、UNCLE BEN’S、益达、傲白、宝路、皇家、伟嘉和特趣。玛氏业务覆盖四大事业部、五大业务单位，包括玛氏巧克力、箭牌口香糖及糖果、玛氏饮品、玛氏宠物护理和皇家宠物食品。）

国内的竞争

从国内竞争格局来看，宝路、伟嘉等进口品牌占据了国内近 70%的宠物食品市场，而诺瑞、珍宝、好主人、河北荣喜为代表的国内品牌仅占 30%。其中，好主人隶属于通威集团，2011年成立的时候一度传出3年内上市的消息。



从竞争格局看，国内的宠物食品商处境不是那么美妙，产品质量、产品品类、品牌号召力不占优势、又丧失了渠道的先发优势，从国际经验来看，国内独立的宠物食品商如果未能及时上市，又没有坚强的集团后盾，很难同玛氏这种巨头竞争。资料来源：前瞻产业研究院，中恒星光整理

2、宠物医疗&宠物用品市场

国际上，宠物医疗（包括美容）和宠物用品消费合计占据宠物消费支出近5成的比例。在这个细分行业内的企业通常以连锁的形式出现。比如，全美最大的食品、用品、服务和动物伴侣公司佩科控股公司Petco Holdings, Inc.。

佩科控股在全美的50个州以及哥伦比亚特区和波多黎各地区经营着1409家门店，堪称这个行业的沃尔玛，除了宠物食品和宠物用品外，Petco Holdings还提供很多话联网无法复制的服务，包括：宠物托管、狗狗训练、低成本疫苗接种、预防性保健服务等。

Petco控股公司于2015年8月17日递交IPO招股说明书，后又将其撤回，以46亿美元出售给了私募股权公司CVC Capital Partners和加拿大退休金计划投资委员会。根据披露的招股文件，Petco控股年营收在40亿美元左右，净利润约1亿美元，ROE约20%。

相比之下，宠物连锁医院则更容易做大，其中的标杆是Banfield 和VCA。Banfield在线下宠物用品零售商Petsmart店内开店（Petsmart是其股东），高峰时拥有900家门店。VCA则坚持独立开店，目前已出售给玛氏。

宠物医疗领域还有一类公司有“独角兽”的特质，那就是宠物诊断。其中市值最大的是IDEXX，IDEXX实验室是一家经营诊断、检查和信息系统的公司，其业务对象包括动物诊断、食物检测和水检。 公司在 2016 年度实现收入 17.75 亿美元，净利润 2.22 亿美元，最新市值高达140亿美元，接近VCA出售时的2倍。

国内的情况，由于众所周知的原因，线下独立的宠物用品连锁店，做大做强的可能性不大。即使是佩科控股，也需要在网上平台开店，通过网售的模式扩大销量。因此，连锁宠物医院和宠物诊断才最有可能涌现出具有竞争力的企业。并且，宠物医疗行业内没有像宠物食品行业玛氏一样的巨头，因此最有可能做大做强。

和许多行业一样，目前宠物医院的连锁依然是“小、散、多”的格局，据不完全统计，目前国内宠物医美相关店面总数约为 1 万家以上，其中 30~ 50 平方米及自由市场形态的店面就占到总数的 80% ，固定资产 1000 万以下的小型动物诊疗企业占比超过九成，且多为“夫妻店”模式。不过近年来，以瑞鹏、瑞派为代表的连锁宠物医院有发芽长大的趋势， 拥有门店数已超过60家，营收均在2亿左右。


 
3、宠物互联网+

在中国，什么行业也离不了互联网。宠物互联网+具有代表性的有两类，一是横向发展做整个平台的，做成如社区+电商+服务一站式宠物消费平台；二是纵深发展，通过合作打造平台的，特征是专业度更高，发展潜力巨大，如星宠联盟（由五家定位不同的宠物服务平台共同成立。）

2016年，某一站式宠物服务O2O平台融资一亿美金，是该行业目前最大的一笔融资。